中央農村工作會議12月23日至24日在京舉行。會議討論了《中共中央、國務院關于全面深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見(討論稿)》。招商證券農林漁牧分析師陳文招表示，會議規格較高，內容豐富，值得資本市場重點關注。

　　會議重點強調糧食安全，重提18億畝耕地紅線。對此，陳文招認為，我國大豆、玉米供不應求成常態，對外依存度越來越高，種子外資占主導地位，糧食安全形勢堪憂。另外，由于經濟社會發展，工業用地、居住用地不斷上升，耕地面積不斷減少，糧食增產面臨資源約束。

　　會議表示要堅持和完善農村基本經營制度，明確底線放活農村土地流轉。“會議對農村土地的‘三權’進行明確區別，要求落實集體所有權、穩定農戶承包權、放活土地經營權，而放活土地流轉的前提是保障農民家庭承包權，對此會議強調了這一‘底線’。我們認為土地流轉制度改革即將開始，但并非一步到位。”陳文招說。

　　對于本次中央農村經濟工作會議帶來的投資機會，陳文招認為主要包括5個方面。

　　第一，現代化農業。首先，土地規模經營有望成為主流的經營模式，利好擁有土地的上市公司和種植業等;其次，需要提高農業經營設施的現代化水平，提高農田產出水平，利好種植業、農業機械行業、水利設施行業等;**后，需要注重農業的可持續發展，循環農業將是未來發展的方向，利好種植業、復合肥產業和已經涉足循環農業的上市公司。

　　投資思路如下：農業裝備，包括農田水利和機械化等：新研股份、一拖股份、吉峰農機、大禹節水、利歐股份、新界泵業;生物育種：敦煌種業、登海種業、隆平高科、神龍大豐;農業生產經營組織，即農業規模化和產業化：雛鷹農牧、亞盛集團、北大荒、華英農業;農資流通：輝隆股份、農產品。

　　第二，生態農業。低毒生物農藥、高效化肥、易降解農膜及節水灌溉設備生產商：芭田股份、金正大、諾普信、大禹節水等;長青股份、金正大、金發科技、利歐股份等;農業生產循環模式，農業廢棄物循環利用的企業：民和股份、龍力生物、中糧生化、凱迪電力、韶能股份、迪森股份;土壤修復和檢測：桑德環境、、永清環保。

　　第三那，糧食安全和農產品質量監管。生物育種提高糧食單產：敦煌種業、登海種業、大北農、隆平高科、荃銀高科、豐樂種業、萬向德農;農產品質量監管概念股。食品檢測類：天瑞儀器、華測檢測、聚光科技、美亞光電等;食品追溯類：航天信息、遠望谷、新大陸、華宇軟件、中瑞思創、達華智能。

　　第四，土地流轉。從投資的角度來看，首先是對土地資源豐富的企業形成兩方面的長期利好，一是現有確權土地的價值提升，二是通過流轉的方式實現外延式的擴張，優選標的為亞盛集團(現有土地價值提升空間大，外延式擴張已啟動)，可關注北大荒、海南橡膠等農墾系公司;其次，土地流轉有利于以土地作為生產基地或原料基地的企業對土地進行整合，提高生產效率，降低生產成本，比如種業和農產品加工型企業，這方面重點關注登海種業、隆平高科、中糧屯河;另外，土地流轉將加速種植業、養殖業的規模化程度提高，長期來看對相應的上游產業如種業、飼料等也有重大影響。

　　第五。農業集約化、規模化。龍頭企業牽頭的新型農業合作經營模式，即以“公司+農戶”為基礎的各種創新模式，將得到快速發展，其典型案例包括溫氏集團、新希望六和、雛鷹模式等等。“公司+農戶”的養殖模式將加速養殖行業的規模化進程，未來這種適度規模的養殖將成為行業的主流，對下游的飼料、疫苗行業形成利好，推薦在規模客戶及技術服務方面優勢突出的海大集團、大北農，以及市場化疫苗受益于規模養殖比例提高的天康生物。

　　中央農村工作會議利好農業相關六大類產業

　　12月24日，中央農村工作會議圓滿閉幕。會議聚焦糧食安全戰略、土地流轉和現代農業，與此前中央經濟工作會議保障國內糧食安全的宗旨一脈相承。齊魯證券農林漁牧資深分析謝剛認為，本次中央農村工作會議將對種植業、種業、土地流轉、節水灌溉、現代化農機和化肥等相關公司構成持續發展壯大的生態土壤。

　　糧食安全戰略是本屆農村工作會議首要議題，此前召開的中央經濟工作會議也將糧食安全列入2014年經濟工作的首要任務。“我們預計糧食安全將成為中國2014年的頭號戰略。”謝剛說。

　　關于農產品質量和食品安全，會議表示要用**嚴謹的標準、**嚴格的監管、**嚴厲的處罰、**嚴肅的問責，確保廣大人民群眾“舌尖上的安全”。要形成覆蓋從田間到餐桌全過程的監管制度，建立更為嚴格的食品安全監管責任制和責任追究制度，是權力和責任緊密掛鉤。要大力培育食品品牌，用品牌保證人們對產品質量的信心。

　　“這標志著中國開始由單純重產量、輕質量的階段開始向更加注重農產品質量的階段轉型，有利于增強國民對農產品、食品的消費信心指數，有利于國內農業產供銷一條龍的持續均衡發展，也有利于品牌企業的崛起。”謝剛認為。

　　關于土地流轉問題，會議指出要堅持農村基本經營制度，堅持農村土地農民集體所有，這是堅持農村基本經營制度的“魂”。關于現代農業，會議也指出要以保障國家糧食安全和促進農民增收為核心。會議還探討了新型城鎮化與新農村建設、新型農業經營體系建設、農村社會管理和涉農行政機構改革等議題也在此次會議討論范疇。

　　“我們預計本次中央農村工作會議將對種植業、種業、土地流轉、節水灌溉、現代化農機和化肥等相關公司構成持續發展壯大的生態土壤，近期惠農政策密集出臺也將提升相關農業公司估值水平，我們認為，這種政策主題機會疊加農業子行業景氣回升將助推2014年春節前農業股行情向縱深發展。”謝剛表示。

　　在農業板塊的投資策略上，謝剛建議重點關注種業等子行業。繼續重點關注中央農村工作會議對農業板塊的估值提振。“我們預計春節前糧食安全、生態農業等主題機會有望反復活躍，種子、農機、節水、農化等板塊看好登海種業、隆平高科、亞盛集團、新研股份、大禹節水。”

　　他還表示，繼續堅定看好春節前農業股行情，優選畜禽產業鏈，建議超配飼料股和獸藥股，同時節前養殖股也將迎來一波確定性反彈契機，看好大北農、唐人神、新希望、通威、海大、金宇、瑞普生物、大華農。