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“金九”農機市場景氣指數不增反降 9月份AMI指數為50.5%

作者：中國農業機械流通協會本站發布時間：2022年10月14日收藏

9 月份 AMI 指數為 50.5%，比上月下降 5.3 個百分點，比上年同期下降 2.0 個百分點。

　　中國農業機械流通協會發布的2022年9月份中國農機市場景氣指數(AMI)為50.5%，環比下降5.3個百分點，同比下降2.0個百分點。從環比看，6個一級指數中，除銷售能力指數與上月持平，其余全部呈現下降趨勢，其中經理人信心指數降幅最大，為14.3個百分點。從同比看，6個一級指數中銷售能力指數、農機補貼指數和人氣指數呈現下降趨勢，其余則呈現上升趨勢，其中經理人信心指數增幅最大，為6.8個百分點。6個一級指數中，經理人信心指數落入不景氣區間，其余依然停留在景氣區間。

　　特約分析師張華光認為：素有“金九”月份之稱的9月，AMI環比不增反降，與之同時發生的還有同比，也出現2個百分點的降幅。無論從哪個角度說，這都算是AMI發展史上小概率事件。今年農機市場就是這樣“任性”——不按規律“出牌”！但從另一個角度看，它卻詮釋了今年的農機市場面臨著錯綜復雜且嚴峻的生態環境，所表現出較大的不確定性。這種看似匪夷所思的市場情勢，今年以來會一再以不同方式，在不同的細分領域表現出來，一直會延續到年底。這種變化恰恰反映了農機市場正進行著前所未有對自身多年發展規律的內在調適，以響應市場的巨大變化。

　　9月份AMI的基本特征

　　其一，調頭下行，維系在景氣區間。9月份，AMI在經歷了上月強勢回歸后，呈現出兩個突出變化：一方面保住了景氣區間的位置，意味著市場旺季的力量依然較強。9月份是農機市場下半年傳統銷售旺季，素有“金九銀十”之稱謂，多年來都是月度的出貨高峰期，今年雖弱于往年，但旺季本質決定了AMI的景氣度成色。另一方面環比下行，則釋放出農機市場進入拐點的信號。今年AMI環比不增反減，意味著市場上攻動力匱乏，為AMI接下來幾個月的走勢平添更多變數。

　　其二，提前“入冬”。本月一級指數的表現有點“low”,讓人感覺AMI有提前“入冬”之嫌。所監測的六個一級指數，本月環比表現平平，非平即降。尤其是經理人信心指數，環比大幅度下滑14.3個百分點，并擊穿榮枯線，成為唯一一支墜入不景氣區間的一級指數，也是關乎下月走勢的預警指數。其它指數雖保持了景氣區間的“體面”，但多數在榮枯線附近徘徊。人氣、效益、庫存、補貼四個一級指數環比同聲下跌，意味著賣場正走向清淡、經營效益開始向不好的方向發展、經理人開始提前去庫存、補貼的推動力開始下降。銷售能力指數環比持平，同比下降，則意味著市場AMI上行動力不足。一級指數的總總跡象，給我們勾勒出一個相同的畫面—市場提前“入冬”。

　　其三，“三增兩降”，冷熱不均。從本月所監測的5個二級指數的表現分析，耕整地機械指數、種植機械指數和田間管理機械指數環比出現不同程度的增長，而這三個指數中，除耕整地機械指數外，其它兩個指數均位于不景氣區間，且都不是當季產品。相反，屬于當季產品本應熱銷的拖拉機和收獲機械指數雖然位于景氣區間，但環比均出現不同程度的下滑，凸顯出市場由盛轉衰跡象。

　　從三級指數解析細分市場

　　從所監測的6個三級指數看，受疫情、國三升國四、市場內生動力等多重因素綜合作用，呈現出冰火同爐的特征。細分市場表現冷熱不均，傳統市場起落有別，一些新興市場出現逆轉，均指向今年市場的不確定性。

　　大中型拖拉機市場。本月大型拖拉機和中型拖拉機指數環比雙雙下滑，同比出現增長。意味著本月市場出現下行征兆，但好于去年同期，這與我們的市場調研有驚人的相似之處。市場調查顯示，前3季度，大中拖市場小幅增長，累計銷售各種型號大中拖30.9萬臺，同比小幅增長1.81%。其中，25-100馬力的中拖小幅下滑，累計銷售21.58萬臺，同比小幅下滑4.56%。市場大型化趨勢表象強烈，一是100馬力以上大拖大幅度攀升，累計銷售9.32萬臺，同比大幅增長20.41%；二是在大拖內部，200馬力以上機型，同比大幅度攀升61.41%；占比上揚3.55個百分點。

　　從大中拖月度同比走勢看，在經歷了1-6月震蕩下行后，7月、8月開始恢復性增長，9月再度進入下行軌道，意味今年市場上行壓力加大。從月度環比看，1-3月和7-9月月度走勢波動較大，4-6月，市場大幅度下滑，并在低位徘徊。

　　從大中拖市場季度走勢看，今年第3季度走出低谷，季度同比呈現5.85%的小幅攀升，但較之2019年、2020年同比增幅依然有較大差距，市場上行動力并不強勁。回溯2013年第三季度走勢，在經歷了2015年-2018年“四連跌”后，2019—2020年出現強勢增長，雖然去年出現下滑，但降幅很小，今年再度出現小幅攀升，說明自2018年以來的恢復性增長的大勢依然沒有改變。

　　收獲機市場。本月三大糧食作物收獲機指數，呈現“兩增一降”的特點，輪式谷物收獲機指數增勢強勁，履帶式谷物聯合收獲機指數小幅攀升，玉米收獲機指數出現較大幅度滑坡。從我們對收獲機械終端市場過去9個月的市場調查看，與之較為吻合。

　　今年前三季度我國收獲機市場受多重因素影響，呈現出多樣性特點。從市場基本分析，呈現穩健增長的特征，前3季度累計銷售各種收獲機25.51萬臺，同比增長9.53%。從各個品類表現分析，三大糧食作物收獲機市場小幅增長，累計銷售13.22萬臺，同比小幅攀升2.32%；占比51.82%，較之去年同期下挫3.65個百分點。其中，輪式谷物聯合收獲機市場大幅度攀升，累計銷售3.28萬臺，同比增長33.88%；占比12.86%，較之去年同期上揚2.34個百分點。履帶式收獲機市場小幅增長，累計銷售5.16萬臺，同比增長0.78%；占比20.23%，較之去年同期下挫1.76個百分點。玉米收獲機市場出現較大幅度滑坡，累計銷售4.78萬臺，同比下降10.65%；占比18.74%，較之去年同期下挫4.23個百分點。從其它收獲機市場分析，市場出現大幅度增長，累計12.29萬臺，同比大幅度增長18.51%；占比48.18%。

　　今年第三季度在經歷了去年季度同比大幅度增長后，同比增幅回落至6.86%，較之去年增幅大幅度收窄。回溯聯合收獲機近年走勢，在2017年跌入谷底后，市場進入恢復性增長期。同時經歷了2020年、2021年連續兩年的大幅度增長后，今年增勢趨緩，折射出市場拐點信號，預示著今年市場高漲期的終結。

　　耕整地市場。9月份，耕整地機械指數位于60.0%高景氣度，對應的三級指數深松機指數景氣度高達70.3%，比上月提升14.8個百分點，比上年同期提升33.3個百分點。我們市場調查的結論與之相同，今年市場耕整地機械市場的黃金發展期。市場調查顯示，前3季度，我國耕整地機具市場累計銷售各種耕整地機械70.57萬臺，同比增長13.66%。實現銷售額27.39億元，同比大幅度增長42.81%。

　　今年市場增長的原因主要有以下幾個方面：第一，去年大幅度下滑，形成市場“洼地”；第二，北部區域市場的崛起，前3季度，除黑龍江市場外，北方主流區域市場均出現較大幅度增長，成為市場的主要支撐力量；第三，新技術、產品的驅動。譬如近年履帶式旋耕機市場的崛起，一直扮演著驅動市場的重要力量；第四，市場迎來更新高峰期，尤其是大型、高端、智能因素引發的更新動力，對市場增長起到了重要作用。第五，補貼政策的拉動。

　　其它市場。薯類收獲機市場呈現良好的發展態勢。前三季度，累計銷售各種型號的薯類收獲機6124臺，同比大幅度增長19.63%。薯類收獲機市場聚焦包括甘肅、云南在內的全國6大區域，累計銷售4989臺，同比增長11.39%；占比81.47%，較之去年同期下挫6.03個百分點。從6大主流區域市場各自表現看，甘肅、云南、青海位居區域銷量前三位，同比均出現較大幅度增長，占比高達65.1%，較之去年同期上揚8.22個百分點，其中，甘肅銷量占比近三分之一。內蒙古雖然也出現大幅度攀升，但占比較小，對市場貢獻率較低。與之不同的是寧夏、山東市場同比出現大幅度下滑，降幅高達42.59%和62.09%。

　　打(捆)機械市場呈現穩健增長的特點。前三季度，累計銷售2.43萬臺，同比大幅度增長21.45%。今年打捆機市場主要分布在以內蒙古、河南等為主的10大區域，累計銷售2.18萬臺，同比大幅度攀升34.5%；占比89.71%，較之去年同期上揚8.67個百分點。在10大區域中，除遼寧同比出現32.91%的大幅度下滑外，其它區域均呈現不同程度的增長。其中，寧夏市場增幅高達260.2%，河南、新疆、山西市場也出現了較大幅度攀升。

　　10月份AMI走勢判斷

　　預計10月份AMI環比、同比小幅下降，擊穿榮枯線進入不景氣區間的概率巨大。一級指數中多數指數或將跌入不景氣區間；二級指數中的拖拉機指數可能會加入種植機械、田間管理指數行列，進入不景氣區間；三級指數中的大、中型拖拉機指數和玉米收獲機跌入不景氣區間的概率較大。

　　10月份，AMI面臨著較為復雜的市場環境。從利好因素分析，其一，秋收進入收官階段，隨之而來的是秋耕模式的開啟，對拖拉機和耕整地機械指數有一定的支撐；其二，10月依然屬于下半年農機市場的傳統旺季，今年市場雖然面臨的較大的利空因素，但本月不會出現太大起伏；其三，國三國四切換大限越來越近，制造和流通企業推出促銷措施，甩國三庫存，對市場產生利好影響；其四，小眾市場依然是10月份農機市場的重要補充。

　　從利空因素分析，一是從補貼政策層面看，部分市場農機補貼透支嚴重，補貼驅動力將進一步減弱；二是從AMI多年形成的發展規律看。第一，經理人信心指數環比大幅度下跌，折射出經理人對10月份市場信心不足，預示著10月份市場上行壓力較大；第二，從庫存指數分析，9月份經銷商進貨量明顯下降，庫存指數走低，經銷商去庫存意愿表現的較為強烈反映出多數經銷商對10月份的市場信心不足；第三，自2013年至2021年9年間，只有2015年10月份的指數高于9月份，并且10月份指數景氣度鮮有位于景氣區間的年度。尤其是最近的2020年和2021年，下降幅度分別達到了11.7%和8.1%。