履帶旋是中國原創的農機品類，在歐美、日韓市場沒有這類農機。履帶旋是典型的“混搭”產品，是由全喂入履帶拖拉機底盤后面加上水田旋耕機組合而成，首創的榮耀當屬湖南龍舟公司，開始時由小企業先進行市場培育，市場培育快完成時不斷地有大企業加入。

　　2024年國內履帶旋行業迎來了重量級選手。近期濰柴雷沃在安徽安慶會展中心興辦了“中國拖拉機群英會暨車友嘉年華”活動，活動期間重點推出1GZL-230X履帶旋耕機，說明國內實力最強的農機企業也參賽履帶旋，在此之前東風農機也推出了自己的履帶旋產品，這兩位大佬的加入，預示著履帶旋進入了大企業主導時代，下面對履帶旋行業進行一個深入的剖析。

　　一、行業空間大小

　　首先要明確，履帶旋是一種區域性需求特殊鮮明的農機品類，其產品開發初衷是為了解決水田耕整地的難題，尤其是南方冬水田、深泥腳地區的旋耕作業，近幾年隨著大馬力輪式拖拉機的廣泛使用，水田泥腳越來越深，履帶旋則可以代替輪式拖拉機進行水田旋耕作業。

　　從使用環境看，湖南和江西兩個省幾乎占了一半的銷量，這與輕型履帶拖極為相似，這兩個省的共同特點是水田種植面積大，且是冬水田深泥腳田，履帶式行走機構在水田耕作時更有優勢。

　　看一下履帶旋的行業空間。整體看履帶旋的使用范圍正由湖南、江西向全國水田區擴散，所以該品類屬于有增長空間的農機，2021年上了一萬臺之后，目前行業銷量在10000—15000臺之間，需求穩中有增。

　　從銷售規模上看，履帶旋耕機屬于一個典型的小眾市場，目前產值位于5億-10億級別，其中2022年國三升國四時飆升到10億元，在農機行業品類排名中能排到20名之后，隨著產品不斷的大型化和配置升級，履帶旋價格也由剛發明時的4.5萬元漲到現在的8.5萬元，價格帶的上移決定了行業的銷售額和規模也會水漲船高。

　　客觀判斷，國內履帶旋耕機是一個小眾產品，主要在南方水田區小眾市場使用，年需求量在10000臺以上，銷售規模大約在7億-10億元之間，但屬于成長期行業，后期銷售價格和銷量有可能還會增長。

　　二、行業競爭格局

　　行業內的競爭對手決定著行業的水平和地位，且由競爭對手也能評判一個行業的商業價值，有大魚的地方一定是大水，且大企業可以拓寬一個行業的邊界，由小企業扎堆的地方，有可能會一直是個小行業。

　　大企業進入之后，大企業會有示范效應，再加上大企業有資源優勢，可以把一個小行業拓展成一個大行業，如特斯進入電動汽車行業、大疆進入植保無人飛機行業，反之亦然。

　　我們看看國內履帶旋當前的競爭格局。以2023年補貼數據為依據，可以看出來行業的主要玩家是中聯重科的艾禾和沃得農機，兩家加起來占有率75%，說明行業集中度較高，其他是以湖南為主的本地企業，據筆者倒查前三年的數據，占有率情況沒有太大的變化，說明區域性需求和本地化生產兩大特殊都很明顯。

　　造成目前這種競爭格局的原因是由需求決定的，履帶拖主銷區域非常集中，就是在湖南、江西、安徽等南方水田區，相對于履帶拖價格便宜，所以在品類競爭中有優勢，當地的企業有地利優勢，有積極性從事這個行業，但是隨著大企業不斷進入，行業的競爭格局會發生變化。

　　三、行業未來展望

　　履帶旋已經是以獨立的品類存在，且面臨著一系列的多元化和品類衍生的可能性，后期行業規模有望增加，技術有望升級，投資價值有望提高。

　　1、降補之后，企業熱情會降低

　　履帶旋耕機從一出生就不斷地有新企業的加入，其中的始作俑者是農機購置補貼政策。

　　通過湖南龍舟公司的努力履帶拖最先進入湖南的補貼目錄，在得到充分市場驗證之后快速進入了國家農機購置補貼目錄，從而可以在全國享受補貼。

　　相對看履帶旋的補貼額度較高，如2021—2023年國補2m以上旋幅的補貼18100元，高額補貼支撐了履帶旋的高價格，所以吸引了眾多企業源源不斷進入，可以說南方只要是生產大型農機的企業都進入了履帶旋行業。

　　但2024—2026年新補貼政策大幅度降低了履帶旋的補貼標準，1.2—2m，由8900元降低到5800元，2m及以上由18100元降低到12900元，絕對數額分別降低3100元、5200元，這種大幅度的降補意味著企業的利潤空間也大幅度降低，后期新進入的企業會減少，這有利于行業的規范和成長。

　　2、來自履帶拖的擠壓

　　從事履帶旋業務的企業一定要認識到履帶旋還有履帶拖這個強大的競爭對手。

　　這兩類產品互為替代關系，從結構合理性、作業效率、性價比看，履帶拖要優于履帶旋。

　　目前履帶旋之所以還有較大的銷量的原因是售價，同樣耕幅的履帶拖要比履帶旋貴30%—50%，所以履帶旋用戶主要是收入和購買力較低的用戶，而需求升級的方向是履帶拖。

　　補貼政策似乎也更支持履帶拖。2024—20236年國補政策降低了履帶旋的補貼的同時大幅度增加履帶拖的補貼，目前履帶旋最大功率120馬力，而新三年補貼政策對差速轉向履帶拖拉機進行了更加細化和分檔，增加了110-130馬力、130-150馬力、150馬力及以上三個分檔，也就是差速轉向履帶拖拉機150馬力及以上也能享受到54200元的高額補貼，這顯然會引導履帶拖向更大馬力更高效率發展，從作業效率上看，履帶旋落后于履帶拖，履帶旋最高補貼12900元，而履帶拖最高補貼54200元，政策會引導用戶轉向履帶拖。

　　3、“小耕幅”履帶拖的強勢崛起

　　處于風云變幻的中國農機市場，很多意想不到的事情會發生，就連履帶旋也不例外。

　　大約在2020年，“微耕機之都”重慶地區的微耕機企業為了跳出同質化競爭的紅海，學習日本洋馬、東關、三菱等企業的原型機開發了國產的乘坐式小型履帶拖拉機。

　　這類農機動力在10-35馬力之間，不知出于什么原因，微耕機企業把這類產品定義為自走式小型履帶旋耕機，如此這般，國內農機行業就出現了一個新品類，小型履帶自走式旋耕機，耕幅在1.2—2m之間，可以享受到履帶旋耕機的補貼政策。

　　所以今后的行業統計數據，可能1.2—2m的履帶旋的銷量會大幅度增加，其中對銷量貢獻最大的有可能是重慶威馬、鑫源、宗申等微耕機廠商。

　　所以今后國內履帶拖會分裂為兩個陣營：大履帶旋和小履帶旋，小履帶旋是微耕機的升級產品，但可能會歸于履帶旋品類上。

　　小耕幅履帶旋是履帶旋品類的一個有益的補充，政策應該鼓勵和支持小耕幅履帶旋的發展，這對發展丘陵山地農業有幫助。

　　3、競爭格局的演變

　　目前履帶旋行業呈現出“馬太效應”和“長尾市場”的雙重特征，大企業全面進入，繼中聯重科、沃得農機之后，東風農機、常發農裝和濰柴雷沃也加入了戰陣。

　　大企業加入有助于把全行業的蛋糕做大，同時大企業進入，會出現“騰籠換鳥”的效應，如沃得進入之后利于其在全喂入聯合收獲機上長期沉淀的底盤技術和強大的渠道、服務優勢，快速實現了35%的占有率。

　　履帶旋的核心技術是履帶式行走底盤技術，這就決定了在全喂入水稻機技術上領先和市場占有率高的企業會有競爭優勢。

　　隨著全喂入底盤技術升級，履帶施也跟著升級，且履帶施要借力于全喂入聯合收獲機的供應鏈體系，也就是在全喂入水稻機上沒有競爭優勢的企業，在履帶旋上也沒有競爭力，湖南龍舟發明了履帶旋，但是湖南龍舟的落后也在于其水稻機底盤技術跟不上沃得、中聯，某種程度上說履帶旋是全喂入水稻機一種衍生產品。

　　隨著濰柴雷沃的加入，國內履帶旋行業極有可能會出現中聯重科、沃得農機、濰柴雷沃三足鼎立的競爭格局，從長遠看，濰柴雷沃和沃得的贏面可能會更大。

　　結語：履帶旋行業處于前景不明和競爭復雜化的局面，濰柴雷沃、東風農機等實力派企業的加入，必然會加劇行業競爭，甚至會引發行業的洗牌，同時也會為履帶旋行業帶來小企業所無法提供的資源。